ارزیابی اهمیت نسبت های مالی موثر برریسک و بازده سهام با استفاده از روش درخت های تصمیم

به دلیل این که اکثر سرمایه گذاران قادر به بکارگیری همه اطلاعات مربوط به شرکت هایی که مایل به سرمایه گذاری در آن ها هستند، نمی باشند، لازم است که به وسیله تحقیقات، معیار هایی فراهم گردد که سرمایه گذران بتوانند با استفاده از آنها با دقت و سرعت مبادرت به تصمیم گیری و انتخاب سهام شرکت مورد نظرشان نمایند. هدف کلی از این تحقیق تعیین نسبت های مالی موثر بر ریسک و بازده سهام شرکت ها با استفاده از دو درخت تصمیم می باشد. روش تحقیق بر حسب هدف از نوع تحقیق کاربردی می باشد. محدوده محدوده زمانی تحقیق در دوره 1387 تا 1391 می باشد. نمونه آماری شامل چهل شرکت فعال در چهار صنعت: صنایع غذایی، صنایع شیمیایی، صنایع فلزی و صنایعمواد و محصولات دارویی می باشد. اطلاعات مورد نیاز تحقیق شامل 20 نسبت مالی و همچنین ریسک و بازده سالانه شرکت ها می باشد. نسبت های مالی از طریق صورت های مالی شرکت ها استخراج شده است و بازده نیز از طریق نرم افزار رهیافت نوین به دست آمد. ریسک نیز از طریق محاسبه انحراف معیار بازده ها به دست آمد. داده ها توسط نرم افزار کلمنتاین و به دو روش درخت تصمیم به نام های تعامل خودکار مجذور مربع سنج و طبقه بندی و رگرسیون درختی مورد پردازش قرار گرفت. نتایج تحقیق روش دقیق تر در هر صنعت و نسبت های مالی مهم تر که بیشترین تاثیر را بر ریسک و بازده سهام دارند را مشخص نمود.